"Мечел" продает свой пенсионный фонд

НПФ "Мечел-фонд", контролируемый одноименной горно-металлургической компанией, выставлен на продажу, сообщают "Ведомости", ссылаясь на сотрудников нескольких фондов и консультанта по M&A на пенсионном рынке.

По их словам, покупку "Мечел-фонда" рассматривали НПФ "Европейский" Микаила Шишханова и НПФ "Первый национальный", контролируемый бывшим совладельцем АФК "Система" Евгением Новицким.

Покупателем может стать "Первый национальный", стороны практически согласовали условия сделки, сказал знакомый одного из участников сделки. "Стороны договорились, но, учитывая, как сложно структурируются сделки с НПФ, передача контроля произойдет не раньше чем через 1,5-2 месяца", - отметил он.

"Мечел-фонд" занимает 25-е место на рынке по пенсионным накоплениям (7,5 млрд рублей на начало 2014 года, по данным ЦБ), а с учетом средств корпоративных пенсионных программ его активы составляют 9 млрд рублей. Эта сделка позволит "Первому национальному" нарастить собственные активы более чем наполовину (сейчас у фонда 16 млрд рублей).

Цена "Мечел-фонда" может составить 10-15% его активов, говорят два человека, знакомых с условиями сделки. Таким образом, продавец НПФ может выручить 1-1,5 млрд рублей. В сегодняшних условиях это нижняя граница рыночной цены, говорит руководитель одного из НПФ.

У "Мечел-фонда" есть еще два банковских актива - челябинский Углеметбанк (доля фонда 88%) и якутский Нерюнгрибанк (98,3%). Оба банка находятся за пределами топ-200. Углеметбанк в свою очередь выступает учредителем "Мечел-фонда". Банки будут выведены за периметр сделки, покупателю они не нужны, говорит источник, знакомый с условиями сделки.

"Мечел" оказался в сложной финансовой ситуации, когда в начале 2013 года металлургическая и угольная отрасли начали стагнировать из-за мирового перепроизводства металла (29% EBITDA "Мечела" приходится на добычу и продажу угля, а 66% - на сталь). До этого компания и ее основной акционер Игорь Зюзин вели агрессивную политику поглощений в кризисные 2008 и 2011 годы, что отразилось на долговой нагрузке "Мечела". Обслуживание кредитов обошлось "Мечелу" в 2013 году в 742 млн долларов (при EBITDA компании 730 млн долларов), а чистый долг компании составил на 10 апреля 2014 года 8,6 млрд долларов.